「2017年はグロース株よりバリュー株が有望」 －WSJ、1月4日
先に断っておきますが、上記は日本市場でなく米国市場に関する記事です。
2016年はバリュー株がグロース株を大きくアウトパフォームしましたが、
2017年もその流れを引き継ぐとのことです。
バリュー株投資とグロース株投資はそれぞれ専門の本が出版されるほどメジャーな投資手法ですが、
時期によってリターンに変動がありどちらが優れるという比較はできません。
記事中から引用すると、
「1982年以降、利益成長が減速している期間はグロース株がアウトパフォームし、
利益成長が加速している期間はバリュー株がアウトパフォームするという傾向が見られてきた。」
とのことであり、レジームというよりはシクリカル的な意味合いが強いかもしれません。
参考までに、直近数年間の米国グロース株と米国バリュー株のリターンスプレッドを示します。
これを見ると周期のようなものが・・・残念ながら私には分かりません。
